Los valores disponibles para la venta y negociación
Inicialmente, los instrumentos financieros básicos se comercializaban en el mercado con fines simples. Por ejemplo, las acciones fueron emitidas por compañías para reunir capital con el fin de alimentar sus operaciones comerciales, los gobiernos emitieron bonos y los tenedores de bonos solían recibir intereses sobre estos instrumentos financieros. Sin embargo, debido a la creciente complejidad en el mercado financiero, se han introducido una gran cantidad de instrumentos financieros para ayudar a los inversores. Estos instrumentos financieros incluyen, pero no se limitan a, contratos a plazo, futuros, swap, opciones, certificados de depósitos, fondos cotizados en bolsa o ETF, fondos mutuos, valores mantenidos hasta el vencimiento, futuros de tasas de interés, futuros de bonos, etc. Estos valores no solo han permitido a los inversores invertir de una manera más inteligente, sino que también han permitido que los inversores obtengan enormes ganancias al enfrentar las cambiantes tendencias del mercado. Por lo tanto, el propósito de estos valores es facilitar las decisiones de inversión evitando que una persona pierda una cantidad sustancial de su dinero.
Los valores disponibles para la venta y los valores comerciales son dos ejemplos de tales instrumentos. Estos valores se clasifican básicamente como comerciales o mantenidos para la venta cuando se compran. El propósito de comprar valores disponibles para la venta es mantenerlos por un período indefinido o para administrar la exposición de la tasa de interés, los requisitos de liquidez y el riesgo de pago anticipado. Por otro lado, los valores comerciales se compran con el fin de maximizar los beneficios a través de la reventa o la apreciación del mercado. Para comprender mejor la diferencia entre los dos, es importante comprender las características de estos valores en detalle.
Valores disponibles para la venta (AFS)
Los AFS son un ejemplo de un instrumento de capital o deuda que se compra con la intención de revender antes de que llegue a la fecha de vencimiento, si es que tiene uno. Los AFS no son de naturaleza estratégica porque no se mantienen con el propósito de comerciar, ni entran en la categoría de mantenidos para el vencimiento. Además, están disponibles en el mercado a un precio de mercado.
Valores negociables
Los valores de negociación, por otro lado, son los instrumentos financieros que se mantienen con la intención de comprar y vender en un corto período de tiempo, es decir, menos de un período de doce meses. Estos suelen ser mantenidos por instituciones financieras con el fin de comprar y vender en el corto plazo.
La diferencia entre los valores disponibles para la venta y los valores negociables
Las siguientes son algunas de las diferencias entre los valores disponibles para la venta y los valores comerciales:
- Largo plazo vs. Término corto
Disponibles para la venta de valores- Como ya se mencionó, los AFS no tienen una fecha de vencimiento, y por lo general se mantienen durante un período de tiempo más largo que los valores negociables.
Valores negociables-Estos valores se mantienen por un período de tiempo más corto porque la administración los compra o vende activamente para obtener ganancias a corto plazo para estas inversiones. Por lo general, se llevan a cabo durante un período de unas pocas horas o días, pero depende de la naturaleza de la seguridad y del mercado donde se comercializa.
- Intención de compra
Valores negociables-Estos valores generalmente se compran con la intención de obtener ganancias en el corto plazo. Es por eso que no se llevan a cabo durante un período de tiempo más largo.
Disponible para venta-Estos instrumentos financieros no se administran activamente con la intención de vender para obtener ganancias a corto plazo. En su lugar, estos valores son mantenidos y establecidos por las empresas en algún momento. A diferencia de los valores negociables, los AFS no se compran o venden activamente como valores negociables, ni se mantienen por un período de tiempo indefinido para seguir recibiendo rendimientos de sus inversiones. En cambio, estos instrumentos son fácilmente vendidos en un mercado por la administración. En resumen, estos son valores que pueden conservarse por un período más largo, pero también pueden venderse según la decisión de la administración.
- Tratamiento contable
Disponibles para la venta de valores-Los valores disponibles para la venta se abrevian como AFS. Se informan en los estados financieros a un valor razonable; en el que, los cambios en el valor en un período contable diferente se dirigen hacia el resultado integral hasta que se venden los valores. Sin embargo, cuando estos valores se venden, la ganancia o pérdida no realizada en el otro resultado integral (OCI) se revierte, y la ganancia o pérdida realizada va a la cuenta de resultados. La cantidad realizada representa la diferencia entre el precio de venta y el precio de compra.
Por ejemplo, si los AFS se compran con un monto en efectivo de $ 200,000, entonces la cuenta de valores disponible para la venta se carga, y el saldo en efectivo se acredita con la misma cantidad. Sin embargo, si el valor de AFS se reduce a $ 100,000 para el próximo período contable, el monto de la inversión se reducirá para reflejar de manera justa el cambio que se produjo en su valor justo de mercado. La disminución de valor será reconocida en OCI. Del mismo modo, si el valor aumenta en el próximo período contable, también debe reconocerse en la OCI. AFS no tiene que venderse para que el cambio en su valor se informe en el otro resultado integral. Esta es la razón por la que se conocen como ganancias o pérdidas "no realizadas" hasta que se vendan estos instrumentos financieros.
Valores negociables-Los valores de calificación también se informan en el estado financiero a un valor razonable, pero inicialmente se reconocen en un estado financiero al costo original. Con el paso del tiempo, el valor de mercado de estos valores cambia y, al final de un período contable, si no se vende, su valor razonable se compara con el costo de compra original para calcular cualquier pérdida o ganancia no realizada. El valor razonable de la seguridad comercial al final de cada período contable se compara posteriormente con el valor razonable al final del siguiente período contable junto con cualquier ganancia o pérdida reconocida como ingreso o gasto durante ese período.
Por ejemplo, si una garantía comercial tiene un valor razonable de $ 1,500 en el último período de informe y, a medida que finaliza el período actual, su valor en el mercado alcanza los $ 1,800. El ajuste del valor razonable tendrá que ser contabilizado mediante el débito de $ 300 a una cuenta de ajuste del valor razonable de los valores, y agregando los $ 1,500 restantes en la cuenta de valores negociables para alcanzar un valor razonable total de $ 1,800 al final del período.
- Criterios de Reconocimiento
Disponible para venta-Los cambios que ocurrieron en el valor de AFS se reconocen posteriormente en una cuenta denominada ganancia o pérdida no realizada en el OCI. Esta cuenta se encuentra básicamente en el patrimonio de los accionistas; por lo tanto, ninguna cantidad se registra en el estado de resultados.
Cuenta de operaciones-A diferencia de los valores disponibles para la venta, los valores comerciales se reconocen posteriormente como ingresos operativos en el estado de resultados.
Es muy importante que un contador esté familiarizado con las diferencias de estos valores porque les permite registrarlos en el período correcto con una cantidad correcta en lugar de subvaluar o sobrevalorar las cuentas indicadas anteriormente. De manera similar, los inversionistas también deben saber la diferencia entre AFS y valores comerciales para ver si estas inversiones están en línea con sus objetivos financieros. Por ejemplo, si la intención de un inversionista es vender valores para obtener ganancias en el corto plazo, entonces él o ella debe apostar por valores negociables.
